A公司2007年年初的流动资产总额为800万元 (其中货币资金250万元,应收账款200万元,存货3

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A公司2007年年初的流动资产总额为800万元（其中货币资金250万元，应收账款200万元，存货350万元），流动资产占资产总额的20%；流动负债总额为500万元，流动负债占负债总额的25%；该年的资本保值增值率（假设该年没有出现引起所有者权益变化的客观因素）为120%。该公司2007年年末的流动资产总额为1200万元（其中货币资金350万元，应收账款400万元，存货450万元），流动资产占资产总额的24%，流动负债占负债总额的35%。已知该公司2007年的营业收入为5000万元，营业毛利率为20%，三项期间费用合计400万元，负债的平均利息率为8%，年末现金流动负债比为0.6，当年该公司的固定经营成本总额为500万元，适用的所得税税率为33%。要求：（1）计算2007年年初的负债总额、资产总额、权益乘数、流动比率和速动比率；（2）计算2007年年末的股东权益总额、负债总额、资产总额、产权比率、流动比率和速动比率；（3）计算2007年的资本积累率、应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率；（4）计算2007年息税前利润、总资产报酬率、净资产收益率、盈余现金保障倍数和已获利息倍数；（5）计算2008年的经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数。

参考答案:

(1)2007年年初的负债总额＝500÷25%＝2000(万元)2007年年初的资产总额＝(250+200+350)÷20%＝4000(万元)2007年年初的股东权益总额＝4000—2000＝2000(万元)2007年年初的权益乘数＝4000÷2000＝22007年年初的流动比率＝800÷500＝1.62007年年初的速动比率＝(250+200)÷500＝0.9(2)2007年年末的股东权益总额＝2000×120%＝2400(万元)2007年年末的资产总额＝(350+400+450)÷24%＝5

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