假设美元对人民币的即期汇率为7.5,美元的一年期远期汇率合约的汇率为7.4。在货币市场上

11 查阅

假设美元对人民币的即期汇率为7.5，美元的一年期远期汇率合约的汇率为7.4。在货币市场上的一年期贷款利率，美元为6%，人民币为4%；甲投资者可获得的贷款额度为10万美元(或相当金额人民币贷款)，该款项全部用于套利。

要求：

(1)如果现在借入人民币75万元，期限为一年，计算一年后需要偿还的本息和；

(2)如果把上述75万元人民币兑换为10万美元并贷出，计算一年后可收回的本息和，以及按照7.4的汇率卖出之后可获得的人民币；

(3)计算套利获得的利润；

(4)说明本题套利的过程。

参考答案:

一年后需要偿还人民币借款的本息=75 ×(1+4％)=78(万元)(2)贷出10万美元，一年后可收回本息=10 ×(1十6％)=10.6(万美元)。卖出之后可得人民币10.6 ×7.4=78.44(万元)(3)套利获得的利润=78.44.-8=0.44(万元)(4)先按照4％的贷款利率借入人民币75万元，按照7.5的汇率兑换成10万美元，同时签订一年期的卖出美元的合同；然后，将获得的10万美元贷出，一年后收回本息10.6万美元，出售美元获得人民币78.44万元人民币；最后用该78.44万元人民币偿还人民币

中级会计