某公司拟进行股票投资,计划购买

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某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲、乙两种资产组合。已知三种股票的口系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种资产组合下的投资比重为50%、30%和20%；乙种资产组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。要求：(1)根据A、B、C股票的β系数，分别评价这三种股票相对于市场投资组合而言的系统风险大大小；(2)按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率；(3)计算甲种资产组合的β系数和风险收益率；(4)计算乙种资产组合的β系数和必要收益率；(5)比较甲、乙两种资产组合的β系数，并据以评价它们的投资风险大小。

参考答案:

(1)市场组合的β系数为1.0，而β系数是衡量系统风险的，所以，A股票的系统风险高于市场组合的风险；B股票的系统风险等于市场组合的风险；C股票的系统风险低于市场组合的风险。(2)A股票的必要收益率＝8%+1.5×(12%－8%)＝14%(3)甲种资产组合的口系数＝1.5×50%+1.0×30%+0.5×20%＝1.15甲种资产组合的风险收益率＝1.15×(12%－8%)＝4.6%(4)乙种资产组合的舟系数＝3.4%/(12%－8%)＝O.85乙种资产组合的必要收益率＝8%+3.4%＝11.4%(

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