假设r为年利息率;d为年指数股息率;t为所需计算的各项内容的时间变量:T代表交割时间;S(t)为t时刻的现货指数;F(t,T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示);TC为所有交易成本的

9 查阅

A、无套利区间的上界应为F(t,T)+TC=S(t)【1+(r-d)×(T-t)/365】+TC

B、无套利区间的下界应为F(t,T)-TC=S(t)【1+(r-d)×(T-t)/365】-TC

C、无套利区间的下界应为TC-F(t,T)=TC-S(t)【1+(r-d)×(T-t)/365】

D、以上都对

参考答案:

AB

无套利区间应为:【S(t)【1+(r-d)×(T-t)/365】-TC,S(t)【1+(r-d)×(T-t)/365】+TC】。

期货从业