某公司成立于2010年1月1日。2010年度实现的净利润为1000万元

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某公司成立于2010年1月1日。2010年度实现的净利润为1000万元,分配现金股利550万元,提取盈余公积450万元(所提盈余公积均已指定用途)。2011年度实现的净利润为900万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。2012年计划增加投资,所需资金为700万元。假定公司目标资本结构为自有资金占60%,借入资金占40%。
要求:
(1)在保持目标资本结构的前提下,计算2012年投资方案所需的自有资金金额和需要从外部借入的资金金额;
(2)在保持目标资本结构的前提下,如果公司执行剩余股利政策,计算2011年度应分配的现金股利;
(3)在不考虑目标资本结构的前提下,如果公司执行固定股利政策,计算2011年应分配的现金股利、可用于2012年投资的利润留存和需要额外筹集的资金额。

参考答案:

解析: (1)投资方案所需的自有资金金额=700×60%=420(万元)投资需要从外部借入的资金金额=700×40%=280(万元)(2)在保持目标资本结构的前提下,执行剩余股利政策:2011年度应分配的现金股利=900-420=480(万元)(3)在不考虑目标资本结构的前提下,执行固定股利政策:2011年度应分配的现金股利=2010年的现金股利=550(万元)可用于2012年投资的利润留存=900-550=350(万元)需要额外筹集的资金额=700-350=350(万元)