3月20 日,某交易所的5月份大豆合约的价格是1790元／吨,9月份大豆合约的价格是1770元／吨。如果某投

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3月20 日，某交易所的5月份大豆合约的价格是1790元/吨，9月份大豆合约的价格是1770元/吨。如果某投机者采用牛市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利的有( )。

A．5月份大豆合约的价格保持不变，9月份大豆合约的价格跌至1760元/吨

B．5月份大豆合约的价格涨至1800元/吨，9月份大豆合约的价格保持不变

C．5月份大豆合约的价格跌至1780元/吨，9月份大豆合约的价格跌至1750元/吨

D．5月份大豆合约的价格涨至1810元/吨，9月份大豆合约的价格涨至1780元/吨

参考答案:

ABCD牛市套利策略为买入近期期货合约同时卖出远期合约。 A项盈利为：(1790-1790)+(1770-1760)=10(元/吨)； B项盈利为：(1800-1790)+(1770-1770)=30(元/吨)； C项盈利为：(1780-1790)+(1770-1750)=10(元/吨)； D项盈利为：(1810-1790)+(1770-1780)=10(元/吨)；因此，ABCD四项均获利。

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