B公司目前生产一种产品,该产品的适销期预计还有6年,公司计划6年后停产该产品。生产该产品的设备

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B公司目前生产一种产品,该产品的适销期预计还有6年,公司计划6年后停产该产品。生产该产品的设备已经使用5年,比较陈旧,运行成本(人工费、维修费和能源消耗等)和残次品率较高。目前市场上出现了一种新设备,其生产能力、生产产品的质量与现有设备相同。新设备虽然购置成本较高,但运行成本较低,并且可以减少存货占用资金、降低残次品率。除此以外的其他方面,新设备与旧设备没有显著差别。

B公司正在研究是否应将现有旧设备更换为新设备,有关的资料如下(单位:元):

继续使用旧设备

更换新设备

旧设备当初购买和安装成本

200 000

旧设备当前市值

50 000

新设备购买和安装成本

300 000

税法规定折旧年限(年)

10

税法规定折旧年限(年)

10

税法规定折旧方法

直线法

税法规定折旧方法

直线法

税法规定残值率

10%

税法规定残值率

10%

已经使用年限(年)

5年

运行效率提高减少半成品存货占用资金

15 000

预计尚可使用年限(年)

6生

计划使用年限(年)

6链

预计6年后残值变现净收入

O

预计6年后残值变现净收入

150 000

年运行成本(付现成本)

110 000

年运行成本(付现成本)

85 000

年残次品成本(付现成本)

8 000

年残次品成本(付现成本)

5 000

B公司更新设备投资的资本成本为l0%,所得税率为25%;固定资产的会计折旧政策与税法有关规定相同。

要求:

(1)计算8公司继续使用旧设备的相关现金流出总现值(计算过程及结果填入答题卷第4页给定的表格内)。

(2)计算8公司更换新设备方案的相关现金流出总现值(计算过程及结果填入答题卷第5页给定的表格内)。

(3)计算两个方案的净差额,并判断应否实施更新设备的方案。

参考答案:

2.【答案】(1)继续使用旧设备的现金流量折现:项目现金流量(元)时间系数现值(元)损失的变现收入(50000)01(50000)损失的变现抵税[200000×(1-10%)/10×55000-50000]×25%=(15000)01(15000)年运行成本110000×(1-25%)=(82500)1~64.3553(359312.25)年残次品成本8000×(1-25%)=(6000)1~64.3553(26131.8)折旧抵税200000×(1-10%)/10×25%=45001~53.790817

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