F公司是一个跨行业经营的大型集团公司,为开发一种新型机械产品,拟投资设立一个独立的子

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F公司是一个跨行业经营的大型集团公司,为开发一种新型机械产品,拟投资设立一个独立的子公司,该项目的可行性报告草案已起草完成。你作为一名有一定投资决策你的专业人员,被F公司聘请参与复核并计算该项目的部分数据。

(一)经过复核,确认该投资项目预计运营期各年的成本费用均准确无误。其中,运营期第1年成本费用估算数据如表6所示:

项目

直接材料

直接人工

制造费用

管理费用

销售费用

合计

外购原材料

4000

1000

50

150

5200

外购燃料动力

800

200

10

90

1100

外购其他材料

10

2

8

20

职工薪酬

1600

150

200

50

2000

折旧额

300

60

40

400

无形资产和其他资产摊销额

5

5

修理费

15

3

2

20

其他

35

5

5

45

合计

4800

1600

1710

335

345

8790

注:嘉定本期所有要素费用均转化为本期成本费用。

(2)尚未复核完成的该投资项目流动资金投资估算表如表7所示。其中,有确定数额的栏目均已通过复核,被省略的数据用“*”表示,需要复核并填写的数据用带括号的字母表示。一年按360天计算。

(3)预计运营期第2年的存货需用额(即平均存货)为3000万元,全年销售成本为9000万元:应收账款周转期(按营业收入计算)为60天:应付账款需用额(即平均应付账款)为1760万元,日均购货成本为22万元。上述数据均已得到确认。

(4)经过复核,该投资项目的计算期为16年,包括建设期的静态投资回收期为9年,所得税前净现值为8800万元。

(5)假定该项目所有与经营有关的购销业务均采用赊账方式。

表7

流动资金投资计算表

金额单位:万元

项目

第1年

第2年费用额

第3年及以后各年需用额

全年周转额

最低周转天数

1年内最多周转次数

需用额

存货

外购原材料

5200

36

10

520

*

*

外购燃料动力

(A)

*

20

55

*

*

外购其他材料

20

*

40

(B)

*

*

在产品

*

*

*

696.25

*

*

产成品

*

60

(C)

*

*

*

小计

2600

*

*

应收账款(按经营成本计算)

(D)

*

*

1397.50

*

*

预付账款

*

*

*

*

*

*

现金

*

*

*

*

*

*

流动资产需用额

4397.50

5000

*

应付账款

(E)

*

*

*

*

*

预付账款

*

(F)

4

*

*

*

流动负债需用额

2000

2400

*

流动资金需用额

*

(H)

2600

流动资金投资额

(G)

(I)

(J)

要求:

(1)计算运营期第一年不包括财务费用的总成本费用和经营成本(付现成本)。

(2)确定表7中用字母表示的数据(不需列表计算过程)。

(3)计算运营期第二年日均销货成本、存货周转期、应付账款周转期和现金周转期。

(4)计算终结点发生的流动资金回收额。

(5)运用相关指标评价该投资项目的财务可行性并说明理由。

参考答案:

(1)总成本费用=8790经营成本=8790-400-5=8385(2)A=55×20=1100B=20/40=0.5C=360/60=6D= 8385或应收账款周转次数6,周转额=1397.5×6=8385E=22×360=7920元(应付账款周转天数=1760/22=80天;周转次数=360/80=4.5;E=全年周转额=需用额×周转次数=1760×4.5=7920)F=360/4=90天G=4397.50-2000=2397.50H=5000-2400=2600I=2600-2397.5=202.5

中级会计