某企业拟进行股票投资,现有甲、乙两只股票可供选择,具体资料如下: 经济情况

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某企业拟进行股票投资，现有甲、乙两只股票可供选择，具体资料如下：经济情况概率甲股票预期收益率乙股票预期收益率繁荣 0.3 60% 50% 复苏 0.2 40% 30% 一般 0.3 20% 10% 衰退 0.2 -10% -15%要求：（1）分别计算甲、乙股票收益率的期望值、标准差和标准离差率，并比较其风险大小；（2）如果无风险报酬率为4%，风险价值系数为8%，请分别计算甲、乙股票的必要投资收益率；（3）假设投资者将全部资金按照60%和40%的比例分别投资购买甲、乙股票构成投资组合，已知甲、乙股票的B系数分别为1.4和1.8，市场组合的收益率为10%，无风险收益率为4%，请计算投资组合的B系数和组合的风险收益率；（4）根据资本资产定价模型计算组合的必要收益率。

参考答案:

(1)甲、乙股票收益率的期望值、标准差和标准离差率：甲股票收益率的期望值＝0.3×60%+0.2×40%+0.3×20%+0.2×(－10%)＝30% 乙股票收益率的期望值＝O.3×50%+0.2×30%+0.3×10%+0.2×(－15%)＝21% 甲股票收益率的标准差＝乙股票收益率的标准差＝甲股票收益率的表转离差率＝25.30%/30%＝0.84乙股票收益率的标准离差率＝23.75%/21%＝1.13（2）甲、乙股票的必要投资收益率：甲股票的必要投资收益率＝4%+0.84×8%＝10.72

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