高盛公司2002年至2006年各年产品销售收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和

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高盛公司2002年至2006年各年产品销售收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元；各年年末现金余额分别为ll0万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度销售收入不高于5000万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如下表所示：资金项目年度不变资金(a)万元每元销售收入所需变动资金(b) 现金流动资产应收账款 60 0.14 存货 100 0.22 应付账款 60 0.10 流动负债其他应付款 20 0.01已知高盛公司2006年资金完全来源于自有资金(其中，普通股1 000万股，共1 000万元)和流动负债。2006年销售净利率为10%，公司拟按每股0.2元的固定股利进行利润分配。公司2007年销售收入将在2006年基础上增长40%。2007年所需对外筹资部分可通过面值发行l0年期、票面利率为10%，到期一次还本付息的公司债券予以解决，债券筹资费率为2%，公司所得税税率为33%。要求：(1)计算2006年净利润及应向投资者分配的利润。(2)采用高低点法计算每万元销售收人的变动资金和“现金”项目的不变资金。(3)按y=a+bx的方程建立资金预测模型。(4)预测高盛公司2007年资金需要总量及需新增资金量。(5)计算债券发行额和债券成本。(6)计算填列高盛公司2007年预计资产负债表中用字母表示的项目。资产年末数年初数负债与所有者权益年末数年初数现金 A 160 应付账款 480 360 应收账款 648 480 其他应付款 62 50 存货 1 024 760 应付债券 D 0 固定资产净值 510 510 股本 l OOO 1 000 留存收益 C 500 资产总计 B 1 910 负债与所有者权益总计 B 1 910

参考答案:

(1)计算2006年净利润及应向投资者分配的利润净利润=3 000×10%=300(万元)向投资者分配利润=1 000×0.2=200(万元)(2)采用高低点法计算“现金”项目的不变资金和每万元销售收入的变动资金每万元的销售收入的变动资金=(160-110/(3 000-2 000)=0.05(万元)不变资金=160-0.05×3 000=10(万元)(3)按Y=a+bX的方程建立资金预测模型a=10+60+100-(60+20)+510=600(万元)b=0.05+0.14+0.22-(0.1

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