假定年利率为8%，年指数股息率d为1．5%，6月30日是6月指数期货合约的交割F1。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0．2个指数点，市场冲击成本为0．2个指数点；买卖股票的

参考答案:

B

F=S(t)【1+(r-d)×(T-t)／365】=1600×【1+(8%-1．5%)×90／365】=1626：TC=0．2+0．2+1600×0．5%+1600×0．6%+1600×0．5%×(3／12)=20；无套利区间为：【1626-20，1626+20】=【1606，1646】。