某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为115万港元，且一个月后可收到6000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为23000点，3个月后交割的恒指期货为23800点，贝塔

参考答案:

C

资金占用115港元，即对应于恒生指数23000点，相应的利息=230006%3/12=345点；红利6000港元等于120个指数点，剩余2个月的利息=1206%2/12=1.2点；本利和=121.2点；净持有成本=345-121.2=223.8点，则该远期合约的理论价格=23000+223.8=23223.8点。23223.81小于23800，则买股票组合，卖出期货合约。卖出期货合约的数量=现货总价值/(期货指点数每点乘数)贝塔系数=1150000/(2380050)1.03=0.995张；合约份数必须为整数，所以为1张。