7月1日,某交易者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权,同时,该交易者又以100点的权利卖出一张9月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。该交易者

10 查阅

A、220点

B、180点

C、120点

D、200点

参考答案:

B

期权的投资收益来自于两部分:权利金收益和期权履约收益。①权利金收益=100-120=-20(点);②买入看跌期权,标的资产价格越低盈利越多,即10200以下;卖出看跌期权最大收益为权利金,高于10000点会被动履约。两者综合,价格为10000点时,投资者有最大可能盈利。期权履约收益=10200-10000=200(点),合计收益=-20+200=180(点)。

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