某期货交易者根据铜期货价格特征分析,欲利用Cu1301、Cu1304和Cu1305三个合约进行蝶式套利,在Cu1301合约上买入20手,在Cu1304合约上卖出35手,则应买入Cu1305合约()手。

13 查阅

A、55

B、35

C、20

D、15

参考答案:

D

蝶式套利的具体操作方法是:买入(或卖出)较近月份合约,同时卖出(或买入)居中月份合约,并买人(或卖出)较远月份合约。其中,居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和。因此,Cu1305合约的数量为35-20=15(手)。

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