某商业银行有一套3年期100万美元国债,假定过去l0年此类债券价格的平均波动率为1.23%,半

参考答案:

B根据公式：VaR在正态分布情况下VaR=wouadtl/2，其中，w0为初期投资额，m和d2分别为特定资产的日（或者周、年）回报率的均值和方差，d则代表资产回报率的标准差，t为持有该项资产的期间。如要求置信度为95%或99%，即a=5%或l%，根据相对应的10%和2%的正态分布表，相应公式可变为：VaR=1.645wodtl/2或者VaR=2.33wodtl/2，VAR=100xl.645×1.23%N0.51/2=1.44（万美元）。