B公司是一家上市公司,所得税税率为25%。2009年年末公司总股份为1
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方案一:按面值发行可转换公司债券8亿元,每张面值100元,规定的转换价格为每股10元,债券期限为5年,票面利率为2.5%,可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(2010年1月30日)起满1年后的第一个交易日(2011年1月30日)。
方案二:按面值发行一般公司债券8亿元,每张面值100元,期限为5年,票面利率为5.5%
要求:
(1)根据方案二,计算债券的筹资成本(不考虑筹资费用,采用一般模式);
(2)计算B公司发行可转换公司债券2010年节约的利息(与方案二相比);
(3)预计在转换期公司市盈率将维持在20倍的水平(以2010年的每股收益计算)。如果B公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股,那么B公司2010年的净利润及其增长率至少应达到多少?
(4)如果转换期内公司股价在8~9元之间波动,说明B公司将面临何种风险?简要说明B公司可采取哪些应对措施?
参考答案: