在一个清澈水塘里，住着一对姐妹，姐姐蛤蟆很勤劳，田里一有害虫，它就去捉，从不叫苦叫累。可妹妹青蛙则相反，一听要干活就直皱眉头。如果有伙伴们叫它参加舞会，她就会提前半天打扮自己。
青蛙独自一人在草丛中散步。她想：为什么我那么美，却无人欣赏呢？她转念又想：姐姐长得很丑，住在我身边，肯定是她的外表毁坏了我的名声！她想着想着，禁不住自言自语起来：“有了！把蛤蟆叫来和我一起走路，想想都美……”。
青蛙把蛤蟆硬拉过来，一边拉还一边嬉皮笑脸地说：“好姐姐，你就带我走一回嘛！”蛤蟆禁不住她的软磨硬泡，终于答应了。这对姐妹刚来到马路上，迎面走来了一群小山羊，他们窃窃私语：“这对姐妹多么不般配，一个漂亮，一个丑！”小猪一边走，一边说：“这一比，美的更美，丑的更丑了。”说着，小猪又扭了扭短小的尾巴，接着说：“上回，人家也说我丑，我与她相比，我比她美三分呢！”站在树上的八哥接过话茬儿说：“简直是一朵鲜花插在牛粪上呢！”大家哄堂大笑。笑声刚落，小山羊又插了一句：“她身上胀鼓鼓的脓疱，让人看了吃不下饭。”“就是吗！”鹦鹉也随声附和道。青蛙心里美滋滋的，可在路边吃草的老黄牛见此一幕，觉得有些过分。他提高嗓门，并且语重心长地说：“你们别看她模样丑陋，可她的作用可大哩！—、她的外表可以伪装，不容易易被其他动物发现；二、她是保卫庄稼，捉虫能手！三、她身上的疙瘩并不是什么胀起来的脓疱，里面全是装着浆液，遇到敌人时立刻会射出来，毒死敌人。”听到这里，青蛙不高兴了，拉着蛤蟆走了。蛤蟆来不及回屋，就去捉虫去了。青蛙又忙着打扮起来，对着镜子又不停地试穿着衣服，她晚上还得去参加一个舞会呢！
过了一天又一天，一年有一年，这只爱美的青蛙全靠姐姐捉的虫子吃。可蛤蟆后来搬了家，这只青蛙没人照料她，她越来越瘦，成了又干又瘪的老青蛙。